过去四周，AI推理爆了，GPU在燃烧，英伟达依旧供不应求
大摩报告指出，英伟达GPU因主要大型语言模型对推理芯片的巨大需求而面临供不应求局面。尽管如此，供应限制和毛利率压力影响了市场情绪，但摩根士丹利仍上调了2026财年的收入和每股收益预测，并认为英伟达长期增长潜力强劲。
摩根士丹利
特斯拉怎么看？摩根大通：知道差，没想到这么差，目标价115！，摩根士丹利：是有一些挑战，但是马斯克回来了，目标价410！
摩根大通认为特斯拉一季度表现远不及预期，基本面恶化速度超预期；摩根士丹利则看好马斯克回归及长期前景，上调目标价至410美元。
美国抢进口！“AI内存芯片王者”SK海力士一季度利润同比飙升158%
SK海力士发布亮眼财报但关税风险仍存。得益于全球AI竞争及客户抢进口，公司3月营业利润增长158%，但摩根士丹利分析师警告关税影响巨大且仍在继续。宏观经济不确定性导致下半年需求波动，但HBM需求预计2025年翻倍。
大摩：英伟达财报并不完美，但过渡期“阵痛”正消退，Blackwell即将迎来全面爆发
摩根士丹利看好英伟达Q4业绩表现，认为其强劲需求将延续至年底。尽管存在毛利率压力和出口管制等挑战，但大摩预计这些因素只是暂时现象。摩根士丹利上调了对英伟达的营收预期，并重申了增持评级，将目标价上调至162美元。对于市场对AI支出可持续性的担忧，摩根士丹利认为AI支出具有周期性，市场热情将在未来6-9个月内重燃。
全球人形机器人产业链百强榜发布，中国独占 63% 份额
中国在人形机器人产业链中占据较大份额，特别是在’身体’环节占比45%。摩根士丹利报告显示，中国初创企业受益于成熟的供应链、本土应用机会及国家支持，成为这一领域的佼佼者。
摩根士丹利人形机器人产业链百强公布，63%是中国企业
摩根士丹利发布全球人形机器人产业链百强名单，覆盖驱动器、传感器等核心硬件，其中73%的公司位于亚洲，尤其在中国有45%集成商来自中国。报告还列举了大脑公司、身体公司及集成商三大模块，并预计到2050年中国人形机器人市场规模将达到6万亿元。
物理AI大时代，一场“视觉数据争夺赛”将上演
摩根士丹利分析师指出，随着人工智能从数字领域扩展到物理世界，AI公司需要大量视觉数据来创建‘数字孪生’。报告认为这种需求将涵盖生活的各个方面，并可能成为AI巨头的核心资源之一。
下一个AI交易在哪里？大摩：从“AI扩散率”中发现Alpha
摩根士丹利分析师认为，随着AI扩散速率的提升，软件板块可能因AI代理的普及而跑赢半导体板块。金融板块也有望成为新的AI‘速率变化’领导者。