中国主导身体，英伟达要做大脑，特斯拉“做整合”——大摩详解人形机器人100强公司！
大摩发布《Humanoid 100》报告，梳理全球人形机器人产业链的100家核心上市公司。中国在供应链中占据63%份额，尤其在’身体’环节优势显著。特斯拉、英伟达等科技巨头成为各环节的关键力量，人形机器人市场潜力巨大，或成未来十年科技投资最大主题之一。
硬 AI
中国不只有DeepSeek，阿里除夕夜抛出重磅新模型，是时候整体重估中国AI资产了吗？
阿里云发布Qwen2.5-Max大模型，在多个权威基准测试中表现出与全球顶级模型比肩的性能。该模型采用超大规模MoE架构，支持高达100万token的上下文窗口，并在低成本高性能方面具有潜力，引发市场对中国AI资产重估的讨论。
下一个AI交易在哪里？大摩：从“AI扩散率”中发现Alpha
摩根士丹利分析师认为，随着AI扩散速率的提升，软件板块可能因AI代理的普及而跑赢半导体板块。金融板块也有望成为新的AI‘速率变化’领导者。